Das in Deutschland ansässige Unternehmen stellte Anfang März die Produktion und den Export in das Land ein.
Nun will es sich aus dem russischen Markt zurückziehen und Anteile an seinen Tochtergesellschaften an einen lokalen Investor verkaufen.
Das japanische Unternehmen Nissan hat sich bereits Anfang des Monats aus Russland zurückgezogen, nachdem Toyota und Renault den gleichen Schritt getan haben.
Nissan hat einen Verlust von 700 Mio. $ (600 Mio. £) erlitten, als es sein Geschäft für eine geringe Gebühr, angeblich weniger als 1 £, an ein staatliches Unternehmen abgab.
Harald Wilhelm, Finanzvorstand von Mercedes, sagte jedoch, dass der Rückzug aus Russland keine ernsthaften Auswirkungen auf die Gewinne des Unternehmens haben wird.
Die Entscheidung kommt, nachdem sich viele westliche Unternehmen Anfang des Jahres aus Russland zurückgezogen haben, darunter Starbucks, McDonald's und Coca-Cola.
Andere Autofirmen, darunter Jaguar Land Rover, General Motors, Aston Martin und Rolls-Royce, haben in den ersten Monaten des Krieges ihre Lieferungen in das Land eingestellt.
James Baggott, Chefredakteur der Branchenwebseite Car Dealer Magazine, sagte, dass Mercedes im Gleichschritt mit anderen Unternehmen war, als es Anfang des Jahres die Exporte und den Betrieb in Russland einstellte, aber viele andere Autohersteller zogen sich dann schnell ganz aus dem Land zurück.
Es sei ungewöhnlich, dass Mercedes nicht nachgezogen habe, sagte er.
"Russland war vor dem Krieg ein lukrativer Markt für Luxusautohersteller wie Mercedes. Autos wie der G-Wagen und die S-Klasse waren bei der russischen Elite sehr beliebt", sagte er.
"Vielleicht hat Mercedes auf eine schnelle Beendigung des Krieges gehofft, aber jetzt, wo das unwahrscheinlich erscheint, hat das Unternehmen endlich die längst überfällige Entscheidung getroffen, das Land für immer zu verlassen.
Natalia Koroleva, Geschäftsführerin von Mercedes-Benz in Russland, sagte in einer Erklärung, dass die Hauptprioritäten bei diesem Schritt darin bestünden, die Verpflichtungen gegenüber den russischen Kunden zu erfüllen und die Arbeitsplätze in Russland zu erhalten.
Die Association of European Businesses (AEB) gab an, dass von Januar bis September 9.558 Mercedes-Fahrzeuge in Russland verkauft wurden, 72,8% weniger als ein Jahr zuvor.
